【共享生態圈】深入剖析納斯達克：科技股指標與美國主要指數比較
- Yi Ting Hsieh
- 5月29日
- 讀畢需時 7 分鐘
認識納斯達克 (NASDAQ) 交易所
納斯達克，全名為「National Association of Securities Dealers Automated Quotations」，是美國重要的證券交易平台之一，由美國全國證券交易商協會負責營運。這個交易所的特色在於它匯聚了眾多高科技和網路相關的新創公司，使其成為全球規模最大的新興產業股票市場。
納斯達克與紐約證券交易所 (NYSE) 的獨特之處
美國的股票市場百家爭鳴，其中最具代表性的當屬納斯達克與紐約證券交易所 (NYSE)。紐約證交所的總市值位居全球首位，上市審核標準也極為嚴格。
兩者最顯著的區別在於上市企業的性質。納斯達克上的公司多為科技或網路領域的新興企業，例如微軟 (Microsoft) 或蘋果 (Apple)。相較之下，紐約證交所則以歷史悠久、規模龐大的藍籌股為主，像是可口可樂和高盛集團。
交易所名稱 | 說明 |
納斯達克 | 主要上市新興科技公司的股票交易市場。 |
紐約證交所 | 全球市值最高的股票市場，上市公司多為傳統大型企業。 |
納斯達克指數的深入解析
納斯達克的股價指數主要分為兩種類型：納斯達克100指數和納斯達克綜合指數。
納斯達克100指數 (NASDAQ 100 Index)
納斯達克100指數是從所有在納斯達克上市的股票中，篩選出市值排名前100名的非金融類公司股票，並採用市值加權平均方式計算出的股價指數。截至2025年3月，該指數涵蓋了101家公司。
納斯達克綜合指數 (NASDAQ Composite Index)
納斯達克綜合指數則是將所有約3,000檔在納斯達克上市的股票，以市值加權平均方式計算出的全面性股價指數。
納斯達克100指數與納斯達克綜合指數的對比
指數名稱 | 說明 |
納斯達克 | 指整個股票市場。 |
納斯達克100指數 | 包含納斯達克上市市值前100名的股票指數。 |
納斯達克綜合指數 | 包含所有在納斯達克上市的約3,000檔股票指數。 |
納斯達克100指數的主要成分股
納斯達克100指數主要由全球資訊科技產業的龍頭企業構成，例如廣為人知的「GAFAM」等高科技巨擘。
以下為截至2025年3月，納斯達克100指數中市值前10名的公司：
Apple Inc (蘋果)
Microsoft Corp (微軟)
Amazon.com Inc (亞馬遜)
Alphabet Inc Class A (字母控股 A 股)
Alphabet Inc Class C (字母控股 C 股)
NVIDIA Corporation (英偉達)
Meta Platforms Inc (Meta)
Tesla, Inc (特斯拉)
Broadcom Inc. (博通)
PepsiCo, Inc (百事公司)
值得一提的是，排名第四和第五的Alphabet Inc (字母控股) 是Google的母公司，而第七名的Meta Platforms Inc (Meta) 則是Facebook更名後的公司。此外，受人工智慧熱潮推升股價的英偉達 (NVIDIA) 和美國電動車巨頭特斯拉 (Tesla) 也榜上有名。
納斯達克100指數的核心特點
1. 科技創新的全球指標
納斯達克被視為全球科技股的風向球，匯聚了眾多以創新為核心驅動力的企業，涵蓋了從資訊科技、生物科技到人工智慧、清潔能源等未來產業的關鍵領域。
資訊科技主導：納斯達克上市公司中，超過半數為資訊科技相關企業，包括蘋果、微軟、英偉達、亞馬遜、谷歌等科技巨擘。
高度創新能力：這些上市企業普遍具備強大的創新能力，致力於開發新技術和新產品，例如英偉達引領AI晶片技術革命、特斯拉推動電動車與自駕技術的商業化、Meta深耕元宇宙與虛擬實境。
新創公司溫床：納斯達克也是許多「獨角獸」企業首次公開募股 (IPO) 的首選地，如Zoom、Snowflake、Airbnb等。
2. 全球科技產業的影響力
納斯達克的科技企業不僅引領美國市場，更對全球科技發展趨勢產生深遠影響。
技術標準制定者：納斯達克旗下的企業常成為全球技術標準的制定者，例如蘋果的M系列晶片定義高效能運算的新標準，微軟的雲端Azure和與OpenAI的合作推動了AI的普及。
帶動產業鏈升級：英偉達 (NVIDIA) 的GPU技術推動了AI、雲端、區塊鏈等產業的發展，特斯拉的電動車技術也促使全球汽車產業加速轉型電氣化。
全球資本市場風向球：納斯達克指數的波動常成為衡量全球科技股市場情緒和投資信心的重要指標，吸引來自全球各地的資金參與，促進了全球科技產業的跨國合作與競爭。
3. 引領全球 AI 革命
在人工智慧 (AI) 產業的發展中，納斯達克上市公司扮演了核心推動者的角色。從AI晶片、雲端運算到應用端的生成式AI和自駕技術，納斯達克是全球AI創新的主要來源。
英偉達 (NVIDIA)：AI晶片領域的領頭羊，其GPU是AI模型訓練和推理的核心硬體，H100、A100晶片是全球AI伺服器與超級電腦的標準配置，CUDA平台讓AI軟體開發更高效。同時也是生成式AI發展的重要推手。
微軟 (Microsoft)：AI軟體與雲端服務的巨頭，作為OpenAI的重要投資方，將GPT技術融入Office、Bing搜尋。其Copilot系列產品改變了生產力工具的使用方式，Azure雲端AI平台也為企業提供完整的AI訓練和部署服務。
Alphabet / Google：擁有領先的AI實驗室DeepMind，其AlphaGo、AlphaFold技術全球頂尖。開發生成式AI模型Bard (現已整合為Gemini)，並研發TPU (張量處理器) 支援內部與雲端客戶的AI模型訓練。
亞馬遜 (Amazon)：透過AWS AI雲端解決方案提供SageMaker平台，企業客戶可自行建構AI模型。Bedrock生成式AI服務整合多種模型，幫助開發者快速部署AI應用。
Meta：開源大型語言模型Llama 2，旨在推動AI開源生態。將AI助手整合到Instagram、WhatsApp、Messenger中，並透過Reality Labs研發AI驅動的虛擬實境 (VR) 與擴增實境 (AR) 技術。
納斯達克指數與道瓊、S&P500 的比較
美國的代表性指數除了納斯達克綜合指數外，還有紐約道瓊工業平均指數 (Dow Jones Industrial Average) 和標準普爾500指數 (S&P 500)。以下將詳細介紹這三種指數的差異。
紐約道瓊 (Dow Jones Industrial Average) 概覽
紐約道瓊是美國歷史最悠久的股價指數，主要由在納斯達克和紐約證交所上市的30支具代表性的成分股所組成的平均股價指數。主要代表股票包括麥當勞、微軟等。
標準普爾500指數 (S&P 500) 概覽
S&P500是由在紐約證交所與納斯達克上市的500支代表性股票組成，經過浮動股調整後以市值加權平均計算的股價指數。由於其成分股經過嚴格篩選，且涵蓋500支股票，因此不易受個別股票波動影響，更能反映美國整體股票市場的動向。
納斯達克綜合指數與其他美國代表性指數的綜合比較
指數名稱 | 計算方法 | 成分股數量 | 特徵 |
紐約道瓊 | 平均 | 30支 | 美國歷史最悠久的股價指數。 |
S&P500 | 市值加權平均 | 約500支 | 最能掌握美國股票市場當前動向的股價指數。 |
納斯達克100指數 | 市值加權平均 | 約100支 | 從納斯達克綜合指數股票中挑選出市值最高的100家公司，最能聚焦掌握高科技與網路產業動向。 |
納斯達克綜合指數 | 市值加權平均 | 約3,000檔 | 最能掌握高科技與網路產業動向的股價指數。 |
從2003年4月至2021年12月的圖表數據顯示，納斯達克100指數的表現尤為強勁，這主要歸因於其成分股以市值較大的科技公司為主，這些公司是推動指數上漲的主要力量。
納斯達克100指數的投資策略
投資納斯達克100指數有多種方式，包括差價合約 (CFD)、交易所交易基金 (ETF) 和期貨等。綜合來看，差價合約在槓桿倍數、交易時間和交易靈活性等方面具有較大優勢。
使用差價合約 (CFD) 交易納斯達克100指數的優勢
運用槓桿，實現高效交易：CFD允許使用槓桿，即使資金有限也能進行更高價值的交易。
彈性交易時間：CFD交易通常支援將近24小時的交易時段，方便不同作息的投資者進行操作。
多空雙向交易：CFD不僅可以在納斯達克100指數上漲時買進獲利，也可以在行情下跌時做空，從而實現收益。
即時價格交易：CFD可根據即時市場價格進行交易，投資者無需等待特定時間點，在市場開放時即可隨時操作。
使用差價合約 (CFD) 交易納斯達克100指數的潛在風險
無股息收益：CFD本身不支付股息，因此投資者無法從持有部位中獲得額外收入。
需支付融資成本 (隔夜利息)：隔夜持有CFD部位需要支付融資成本，即隔夜利息。長期持有會增加成本，影響整體收益。
點差費用：交易CFD會產生點差，即買價與賣價之間的價差，類似於交易手續費。交易次數和交易量越多，點差費用越高。
保證金比率過低時的強制平倉：當可用保證金低於所需保證金時，系統將強制平倉，以避免虧損超出存入保證金。儘管這是一種保護機制，但在市場劇烈波動時，仍存在虧損超過初始保證金的風險。因此，合理控制槓桿和設定停損點至關重要。
如何選擇受監管的CFD經紀商？
選擇受嚴格監管的經紀商對於CFD交易至關重要。目前全球最嚴格的金融監管機構包括：英國金融市場行為監管局 (FCA)、美國商品期貨交易委員會 (CFTC)、澳大利亞證券及投資委員會 (ASIC)、日本金融廳 (FSA) 和新加坡金融管理局 (MAS)。
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納斯達克常見問答
納斯達克與紐約證交所的主要差異點是什麼？
納斯達克主要吸引高科技和新興產業的公司掛牌上市，像是科技巨頭蘋果、微軟等。相對地，紐約證交所則以歷史悠久、規模龐大的傳統藍籌股為主，例如可口可樂、高盛集團。簡而言之，一個代表創新前沿，另一個則象徵成熟穩健的產業巨頭。
納斯達克100指數與納斯達克綜合指數之間有何區別？
納斯達克綜合指數涵蓋了所有在納斯達克上市的約3,000檔股票，全面反映了整個納斯達克市場的表現。而納斯達克100指數則更具代表性，它僅包含市值排名前100的非金融類公司，因此能更精準地捕捉大型科技和成長型企業的市場動態。
投資納斯達克100指數有哪些主要途徑？
投資納斯達克100指數的常見方式包括差價合約（CFD）、交易所交易基金（ETF）和期貨。其中，差價合約因其操作靈活，例如槓桿應用、交易時間彈性以及可進行多空雙向交易等優勢，受到不少投資者的青睞。
交易納斯達克100指數的差價合約（CFD）有哪些潛在的風險？
儘管CFD交易具備多項優勢，但也伴隨著一定的風險。主要風險包括不支付股息、需要支付隔夜利息（融資成本）、交易時產生的點差費用，以及在市場波動劇烈時，保證金比率過低可能觸發強制平倉，導致損失超出初始保證金。投資者應充分了解並謹慎評估這些潛在風險。
